Cuándo crear una sociedad holding (y cuándo todavía no)

Es una sociedad que está por encima de tu sociedad operativa: tú eres socio de la holding y la holding es socia de la empresa que vende.

Sirve para separar dos cosas que en una sola sociedad van mezcladas: el negocio que opera y el dinero que ese negocio genera. Con la holding, el beneficio puede salir de la operativa sin llegar a tu bolsillo, y desde allí invertirse en otra sociedad, en otro proyecto o guardarse aparte del riesgo de la operativa.

Si la holding tiene en la filial:

• una participación de al menos el 5 %, y
• la mantiene durante un año (antes del reparto o completándolo después),

los dividendos que recibe y las plusvalías si vende la participación están exentos al 95 %. El 5 % restante se trata como gastos de gestión no deducibles y tributa: con el tipo general del 25 %, el dividendo tributa en torno al 1,25 % dentro de la holding.

Hay una regla especial para holdings pequeñas: si la sociedad tuvo una cifra de negocios inferior a 40 millones, no formaba grupo antes y crea una filial nueva de la que tiene todo el capital, los dividendos de esa filial en sus tres primeros años están exentos al 100 %. Esta regla se aplica a los dividendos, no a las plusvalías.

• No hace desaparecer el IRPF. Cuando el dinero sale de la holding hacia ti, como dividendo o como sueldo, tributa en tu renta como siempre. La holding cambia cuándo pasa por tu IRPF, y si lo reinviertes, quizá no pase nunca por él.
• No sirve si vas a consumir el beneficio. Si cada año sacas todo lo que gana el negocio para vivir, la holding solo añade una sociedad que mantener.
• No es gratis. Es otra sociedad, con su contabilidad, sus impuestos, sus cuentas anuales en el Registro Mercantil y sus gastos de notaría al crearla.

Lo habitual es un canje de valores: los socios aportan sus participaciones de la sociedad operativa a una sociedad nueva (la holding) y reciben a cambio participaciones de esta. La holding pasa a tener la mayoría de la operativa.

Acogido al régimen especial de reestructuraciones del Impuesto sobre Sociedades (artículos 76 a 89):

• No tributas en ese momento por la plusvalía de las participaciones que aportas.
• Las participaciones que recibes conservan el valor fiscal y la fecha de las que entregaste.

Dos condiciones que no son de trámite:

• Motivo económico válido (artículo 89.2). Si el objetivo principal es solo una ventaja fiscal, Hacienda puede quitar el régimen. Reordenar el grupo para financiar nuevos negocios es un motivo; la ventaja fiscal por sí sola no lo es.
• Comunicar la operación a Hacienda en plazo. No hacerlo es una infracción grave.

Si la operación tiene dudas, se puede presentar una consulta a la Dirección General de Tributos antes de hacerla.

Si más de la mitad del activo de una sociedad son valores o bienes no afectos a una actividad, la ley la considera entidad patrimonial (artículo 5.2). Para una holding, las participaciones de al menos el 5 % que se tengan un año o más no cuentan como valores si la holding tiene medios materiales y personales para dirigirlas.

Una holding patrimonial no puede usar los tipos reducidos del Impuesto sobre Sociedades y tributa al 25 %. La holding tiene que dirigir de verdad, no ser una caja vacía.

Todavía no:

• Si es tu primer negocio y aún no sabes si funciona. Montar dos sociedades el primer día es pagar una estructura que quizá nunca uses.
• Si sacas todo el beneficio cada año para vivir.

Sí, o al menos hay que mirarlo:

• El negocio ya demuestra que funciona y genera más de lo que necesitas sacar.
• Quieres reinvertir en otros proyectos o sociedades.
• Hay varios socios con planes distintos para su parte del beneficio.
• Piensas que algún día venderás la sociedad operativa.

El momento bueno suele ser antes de que el beneficio sea grande: después, la reorganización es más difícil de justificar y de hacer.

Si la holding tiene al menos el 75 % del capital de sus filiales y la mayoría de los votos, el grupo puede tributar consolidado: una sola declaración del Impuesto sobre Sociedades en la que los beneficios de una sociedad se compensan con las pérdidas de otra. Es opcional y tiene su propio coste administrativo. Interesa sobre todo cuando un negocio nuevo va a dar pérdidas los primeros años.